Alquilar es preferible a comprar
Uno de los tópicos más recurrentes en los años de burbuja inmobiliaria fue el de que comprar un inmueble salía más a cuenta que alquilar, generalmente rematado con un “alquilar es tirar el dinero”. Esta creencia general venía ayudada los generosos subsidios fiscales a la adquisición de la vivienda (lo que no ocurría con el alquiler), por el ínfimo mercado de alquiler existente en nuestra casa, y por la miopía de observar tasas de incremento de precios de dos dígitos en los últimos años.
Caso # 1: Una persona dispone del capital para adquirir una vivienda, ponemos de 300.000 euros. La alternativa es adquirir una cartera financiera basada en acciones por el mismo valor. A la hora de comparar las inversiones debemos tener en cuenta varias cosas:
- La existencia de costes de transacción a la hora de realizar las inversiones / desinversiones. Estos ascienden al 10% en el caso de la vivienda y entre un 1% y 2% en el caso de las inversiones financieras.
- Los flujos de rentabilidad que generan a lo largo de los años (alquileres en el caso de la vivienda, o su equivalente si somos nosotros los que usamos la casa, y los dividendos en caso de las acciones)
- La posibilidad de poder vender los activos, teniendo en cuenta la depreciación por uso o obsolescencia de las viviendas.
Caso # 2: Una persona debe hipotecarse para la adquisición de una vivienda por valor de 300.000 euros. La alternativa sería el alquiler de la vivienda en lugar de una hipoteca. ¿Qué hay que tener en cuenta en este caso?
- La existencia de importantes costes de transacción en el caso de la adquisición (aproximadamente el 10% del valor de compra), muy superiores a los del alquiler.
- El hecho de que la vivienda en propiedad permite desgravar una parte de las cuotas satisfechas.
- El hecho de que al final del periodo de disfrute de una vivienda de propiedad existe un valor residual.
No hay que hacer demasiado cálculos para ver que la probabilidad de que la compra sea una opción más rentable que el alquiler es bastante baja, y se limita a períodos donde la esperanza de revalorización de las viviendas es alta. Además, hay que tener en cuenta dos factores importantes, tal y como señalaba días atrás The Economist: el hecho de que las viviendas sean poco líquidos en comparación con otros activos financieros, y el hecho de que la adquisición de viviendas generalmente implica movilizar una importante parte de la riqueza en un único activo, lo peligroso en términos de concentración de riesgo.
En parte estoy de acuerdo contigo pero por otro lado siempre pienso que cuando tenga 65 años y me jubile mi pensión pública será mísera y si no he comprado un piso o una casa no podré pagar el alquiler de ningún piso, ¿como se lo hacen las personas que cobran una pensión de 500Eur para pagar un alquiler y llegar a fin de mes?
Así que no veo la vivienda habitual solo como una inversión sino como una necesidad primaria de cara a mi futuro.
Hola,
Te doy la razón si supones que las familias son lo suficientemente miopes (en el sentido positivo de la palabra) para no ahorrar y tener en cuenta el descenso de renta derivado de la pensión. Otro aspecto que puede influir en tu comentario es el hecho de que el mercado actual del alquiler es tan pequeño que hace que cualquier pequño cambio amplifique las variaciones de precios.
A lo que yo me refería es que, si tomamos un alquiler y ahorramos la diferencia entre el alquiler y lo que nos saldría la cuota de la hipoteca, al final del periodo dispondríamos de un amplio colchón que nos permitiría vivir de manera confortable tras la jubilación. Además, esta vía garantizaría mayor liquidez y menores costes de transacción que el hecho de disponer de la vivienda en propiedad y utilizarla como eventual colateral para una hipoteca inversa.
Lloguer Vs compra
Aquesta és una falsa dicotomia que s’ha plantejat com el gran dilema universal a resoldre pels grans pensadors i contertulians.
Aquesta farsa que s’ha creat ve de grans interessos especulatius amb el suport incondicional de bancs (fent taxacions per sobre del preu de mercat i concedint hipoteques pel 110% de la taxació) i Administració (tant locals, autonòmiques i estatal) que han fet distorsionar el mercat inmobiliari tant de compra com de lloguer, fent que es decantes per la compra de l’habitatge de forma interesada.
Un no pot fer una elecció veient que és més rendible, per que cap opció ho és, si no que les persones han de fer l’elecció en funció de la seva situació present i segons el seu futur més immediat.
Parteixo de la base de que l’Estat no faci res, ja que com més intenta fer res més ho espatlla (subvencions i habitatges socials especialment), una altre tema són les desgravacions fiscals ja sigui per compra o per lloguer, penso que son correctes, el mateix que una empresa es descompta les amortitzacions, i paga sobre els beneficis, no sobre els ingressos.
Així no és lo mateix algú que aprova unes oposicions, un altre que comença a treballar i d’aquí un any no sap on estarà, o si ets de casa rica i els teus pares et compren un piset per independitzar-te.
en la major part dels casos un no sap on estarà d’aquí un any, per lo que seria normal que llogues un pis i que estalvies per d’aquí uns anys comprar-se’l, i tenir un lloc segur quan et jubilis.
Aquí apareixen dos problemes:
1- La distorsió del mercat on un pis de lloguer és més car que una hipoteca.
2- Si trobéssim un pis de lloguer a un preu adequat. Ets capaç d’estalviar per d’aquí 10 anys comprar-te un pis, o t’ho gastaràs en festes, cotxes, viatges el que podries estalviar?
No cal fer una “cuenta vivienda” per estalviar…
ape
M’agrada tant el comment de Diredin sobre el tema pensions i futur a llarg termini com el comentari de Renquejant (aparentment contradictori) de “que les persones han de fer l’elecció en funció de la seva situació present i segons el seu futur més immediat.”
Efectivament, crec que comprar-se un pis o llogar-ho és (millor dit, hauria de ser), en certa manera, el mateix que dubtar entre comprar-se un smoking o llogar-ho o entre comprar-se un cotxe o fer servir el car.sharing… segons l’ús que en faràs del bé (“intensiu” o no) fas una o altra cosa.
Al perdre de vista aquest criteri, la bombolla està servida (i continuarà).